وبلاگ

-۲٫۸۶۶

 

(-)

 

I(0)

 

 

 

بهره

 

-۵٫۴۵۷۴۶۰

 

۰٫۰۵

 

-۲٫۸۶۶

 

(-)

 

I(0)

 

 

 

ارز

 

-۴٫۲۲۱۴۴۲

 

۰٫۰۵

 

-۲٫۸۶۶

 

(-)

 

I(0)

 

 

 

بازده سهام

 

-۶٫۵۸۱۲۸۹

 

۰٫۰۵

 

-۲٫۸۶۶

 

(-)

 

I(0)

 

 

 

قیمت سهام

 

-۴٫۲۲۱۴۴۲

 

۰٫۰۵

 

-۲٫۸۶۶

 

(-)

 

I(0)

 

 

 

همانطورکه ملاحظه می گردد مقدار قدر مطلق آماره ( ADF ) برای جدول (۴-۶ ) نیز از قدر مطلق مقادیر بحرانی مکنیون بزرگتر است و لذا فرضیه مبنی بر عدم وجود ریشه واحد رد گردیده و لذا سری زمانی ایستا خواهد بود.

بنابراین نتیجه نهایی آزمون های مانایی، مشخص می کند که متغیرهای تحقیق در سطح، ایستا می شوند، لذا با مشخص گردیدن درجه مانایی متغیرها می توان نسبت به برازش الگوهای مورد نظر اقدام نمود و مشکلی از این جهت به مدلها وارد نمی گردد.
۴-۵- آزمون فرضیات تحقیق
۴-۵-۱- آزمون فرضیات مربوط به صنایع فلزات اساسی
با توجه به ارائه مطالب مربوطه در مباحث قبلی، در این بخش سعی می گردد که نتایج حاصل از آزمون هریک از فرضیات، ارائه و نتایج حاصله تفسیرگردد. برای هر کدام از فرضیات سعی می گردد که رابطه بین متغیر وابسته با متغیر مستقل بوسیله یک معادله رگرسیونی مورد ارزیابی قرار گیرد. برای تفسیر نتایج حاصل از برآورد مدل به روش کمترین مربعات موارد ذیل در نظر گرفته می شود.
۱- در صورتی که مقدار قدر مطلق آماره t بزرگتر از ۲ باشد و یا سطح معناداری آزمون کوچکتر از ۵ درصد باشد نشان دهنده رابطه معنادار بین متغیر مستقل و وابسته است همچنین علامت آماره t اگر مثبت باشد حاکی از رابطه مستقیم و مثبت و اگر منفی باشد حاکی از رابطه منفی بین متغیرها می باشد.
۲- برای بررسی معنادار بودن کل رگرسیون از آماره F استفاده می شود که اگر مقدار سطح معناداری  آماره از ۵ درصد کوچکتر باشد حاکی از آن است که که مدل رگرسیون یادشده به ۹۵ درصد اطمینان درست می باشد و کل رگرسیون معنی دار می باشد.
۳- آماره دوربین واتسون، همبستگی در اجزاء مدل رگرسیونی را نشان می دهد که اگر مقدار آماره دوربین واتسون برای مدل رگرسیونی در بازه (۱٫۵ ،۲٫۵ ) قرار داشته باشد ، وجود نداشتن همیستگی در اجزاء مدل رگرسیونی مدل را اثبات می کند.
۴- ضریب تعیین مدل نشان می دهد که چند درصد تغییرات حاصله در متغیر وابسته می تواند توسط متغیرهای مستقل و معنی دارشده توضیح داده شود که هر چه این عدد به یک نزدیک تر باشد نشان دهنده قدرت بالای مدل در توضیح رفتار متغیر وابسته است.
فرضیه اول: بین نرخ تورم و قیمت سهام شرکتهای فلزات اساسی رابطه معناداری وجوددارد.